The Kingfish Company [Euronext: KING] has entered into a Senior Facilities Agreement with P Capital Partners AB (“PCP”) for a five-year ESG-linked €75 million bilateral debt facility (the “Debt Facility”).
“With funding secured to reach 3,500 tonnes annual capacity in The Netherlands, we are now funded to reach group-level profitability, placing us in a comfortable position to optimize growth capital for further buildout in the US and the EU and continue to deliver on our expansion plan”, said Ohad Maiman, CEO of The Kingfish Company.
The Debt Facility has a variable interest margin ratchet, where the actual interest rate depends on performance relative to the Company’s ESG targets. The net proceeds from the Debt Facility will be used to repay existing debt, finance remaining capital expenditures related to phase 2A and 2B at the Netherlands facility, and fund working capital. The Debt Facility also includes an uncommitted facility of €37.5 million to finance part of the capital cost for a future phase 3 build-out in the Netherlands.
“Following constructive dialogues with banks and financial investors and several potential financing indications, we are pleased to partner with PCP to fund our ongoing growth in Europe. PCP is a strong financial partner, highly knowledgeable in the aquaculture sector, and their funding is a testament to our solid operational delivery”, Ohad Maiman said.
”PCP has been active in funding the sustainability transition of the economy for years. On land aquaculture will play a key role in sustainable protein production globally. We are excited to be partnering with an industry leader such as The Kingfish Company,” Daniel Sachs, CEO, P Capital Partners AB said.
Arctic Securities AS acted as sole financial advisor and broker in conjunction with the Debt Facility.
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Acerca de The Kingfish Company
The Kingfish Company es pionera y líder en acuicultura sostenible en tierra. La capacidad de producción anual actual de sus instalaciones de Kingfish Zeeland, en los Países Bajos, es de 1.500 toneladas de rabil de gran calidad y valor.
La ampliación está en marcha y la capacidad en los Países Bajos alcanzará las 3.500 toneladas en el segundo semestre de 2022. En EE.UU., la obtención de permisos para la instalación de 8.500 toneladas de capacidad de la empresa avanza según lo previsto.
La producción se basa en sistemas avanzados de acuicultura de recirculación (RAS), que protegen la biodiversidad y garantizan la bioseguridad. El bienestar de los animales es primordial y los peces se crían sin antibióticos ni vacunas. Las operaciones funcionan con energía 100% renovable, procedente del viento, la energía solar y el biogás. Las instalaciones de la empresa funcionan con agua de mar, lo que evita el derroche de la preciada agua dulce.
El principal producto de The Kingfish Company en la actualidad, el pez rey de cola amarilla (también conocido como Ricciola/Hiramasa/Gran serviola) es una especie de pescado de primera calidad muy versátil, muy conocida en las cocinas de fusión italiana y asiática.
Sus productos están certificados y aprobados como sostenibles y respetuosos con el medio ambiente por Aquaculture Stewardship Council (ASC), Best Aquaculture Practices (BAP) y British Retail Consortium (BRC). Fue ganadora del premio Seafood Excellence Award 2019, y está recomendada como opción verde por Good Fish Foundation.
About P Capital Partners AB
PCP provides tailored credit funding solutions to Northern and Western European companies in need of capital for expansion, acquisition financing and refinancing. The funds of PCP have combined assets of €2.5 billion and are managed by P Capital Partners AB.